Fica localizado ao largo do Carapacho, em frente à Ponta da Restinga, no extremo sudeste da ilha Graciosa. A sua altitude vai até aos 74 metros e tem uma área de 9 hectares. Esta formação geológica abriga importantes comunidades de plantas costeiras endémicas da Macaronésia, como também de aves selvagens marinhas. Também conhecido como ilhéu dos Homiziados, alberga também uma das maiores concentrações de Roquinho dos Açores, facto que levou à criação da Zona Especial de Conservação do Ilhéu de Baixo e Ponta da Restinga.