A etapa entre o Lugar do Norte e o lugar das Bananeiras desenrola-se pelo interior da ilha, ao longo de 16,5 quilómetros de extensão. A partir do centro do Norte, siga a sinalética em direção à freguesia de Santa Bárbara, passando pelas localidades de Lagos, Poço Grande e Boavista. Já no interior da localidade e depois de passar a Igreja do Sagrado Coração de Jesus, vire à esquerda até encontrar a escola primária. Aqui opte pela rua que sobe até encontrar um caminho de terra que irá ter à estrada regional. A partir deste ponto, siga à direita em direção ao Poço da Pedreira, um geossítio nas imediações do Pico Vermelho. Seguindo a sinalética no sentido Sul, passe pela localidade do Arrebentão e ao entrar no lugar do Forno, desça por um caminho pedonal até à Ribeira do Salto, onde se vislumbra a cascata de Cai’Água. Ao encontrar um fontanário, siga rumo a Oeste, por um caminho de terra que liga à localidade de Cruz dos Picos. Siga para Norte na estrada regional até chegar ao Pico Alto, ponto mais alto da ilha com 587 metros de altitude e rico em vegetação endémica. Neste ponto encontrará uma escadaria em terra que desce em direção à zona da Caldeira. Esta parte do percurso atravessa uma área florestal onde se encontra um marco geodésico com vista privilegiada sobre a freguesia de São Pedro. O percurso desce em direção à estrada regional e ao chegar ao cruzamento com a mesma, deverá optar pelo caminho à sua direita. Este troço final, passa por terrenos agrícolas e florestais, terminando num fontanário, junto à estrada que conduz até à localidade das Bananeiras, local onde se finaliza a etapa