No lugar onde antes existiam as casas onde nasceu João Baptista Machado SJ, mártir no Japão, construíram os Jesuítas um colégio com um Pátio de Estudos (onde é agora o parque de estacionamento) e igreja. Em 1776, o 1º Capitão General dos Açores, D. Antão de Almada, propõe e começa a adaptar o edifício a palácio. Foi duas vezes Paço Real (1832 – D. Pedro IV, 1901 – D. Carlos II). O templo, rico em talha dourada, azulejaria e imagens, reflete a igreja da reforma e, simultaneamente a influência do gosto pelos motivos decorativos das Índias. Atualmente, o edifício é uma das residências oficiais do Presidente do Governo Regional dos Açores. Poderá usufruir de uma visitas guiada, mediante um pequeno custo adicional.